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融资保证金比例提高至100%-将会造成什么影响

时间: 创丰21273 分享

  融资保证金比例提高至100%,将会造成什么影响?下面由小编与大家分享,希望你们喜欢!欢迎阅读!

  1、保证金比率=客户的保证金/融资交易金额,简单的说就是权益/负债,50%对应的是2倍融资杠杆,3倍总资产杠杆(资产/权益),100%对应的是1倍融资杠杆,2倍总资产杠杆,考虑持有股票还需要打折才能冲抵保证金,实际的杠杆上限为1.7倍。

  2、这一调整对两融客户来说影响巨大,硬生生砍掉一倍杠杆,假设融资标的涨幅20%,极致杠杆下(按蓝筹70%的折算率)可获得接近50%的收益,如果按100%的保证金比率收益率变成34%.

  3、从场外清配资到场内降杠杆,监管层试图通过降低私人部门杠杆率来平抑市场的波动,实现慢牛。

  4、对券商而言,两融业务的需求增长在边际上可能放缓,因为成本在升高,预计未来两融业务的平均杠杆率可能从1.7倍下降至1.5倍以下。

  5、对证券行业看法不变,快速拉升后估值依然处于合理区间,向下调整的风险不大,乐观预期下还有20%的空间,大幅调整的话可以买入。监管层手中持有券商6%左右的总市值筹码及多重政策工具,明年博弈会趋于复杂,而今年还可保持乐观。推荐:光大,国元,东吴和西南。

  证监会周五在回应交易所调整融资保证金比例时称,只是调整融资保证金比例,调高到不得超过100%,杠杆水平从不超过2倍,降低到不超过1倍,融券保证金比率没有变化。

  各证券公司在符合监管要求下,可以具体决定保证金比例。此次调整只是针对新增的融资,规则实施前,已经存续的合约,按之前的规定执行。存续合约,不需要追加保证金。

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